MBOとは？メリット・デメリットから成功の秘訣まで徹底解説！(MBO、資金調達、事業承継？)MBOの基礎知識から、資金調達、成功のポイントまで

MBOのメリット：長期的な経営と従業員への影響

MBOのメリットについて深掘りしていきましょう。

MBOとは？M&A・TOBとの違い・メリット・流れ・事例を解説

公開日:2025/02/21

✅ MBO（マネジメント・バイアウト）は、経営陣が自社の株式を買収するM&A手法の一種で、経営の自由度を高め、長期的な戦略を立てやすくする目的で行われる。

✅ MBOを行う目的には、経営体制の見直し、短期的な利益追求をする株主の排除、上場廃止、情報管理の強化などがある。日本におけるMBO増加の背景には、市場の成熟化、IT技術の進化、株式市場の環境変化などがある。

✅ MBOのメリットとしては、経営の意思決定が迅速になる、スムーズな事業承継ができる、従業員に受け入れられやすい、敵対的買収を防げるなどがある一方、既存株主との対立や資金繰りの悪化などのデメリットも存在する。

さらに読む ⇒貴社のM&A・事業承継を成功に導く出典/画像元: https://malead.co.jp/column/mbo%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9Fma%E3%83%BBtob%E3%81%A8%E3%81%AE%E9%81%95%E3%81%84%E3%83%BB%E3%83%A1%E3%83%AA%E3%83%83%E3%83%88%E3%83%BB%E6%B5%81%E3%82%8C%E3%83%BB%E4%BA%8B%E4%BE%8B%E3%82%92%E8%A7%A3/

MBOは、中長期的な経営を可能にし、従業員のモチベーション向上にも繋がる素晴らしい手法ですね！。

MBOの大きなメリットの一つは、株主の短期的な利益追求に左右されることなく、中長期的な経営が可能になることです。

これにより、長期的な視点での事業展開や、事業構造改革をじっくりと進めることができます。

また、経営の自由度と意思決定のスピードが向上し、迅速な経営判断が可能になるため、変化の激しい環境にも柔軟に対応できます。

さらに、MBOは、従業員からの反発を抑える効果も期待できます。

現経営陣が引き続き経営に携わるため、従業員の不安を軽減し、モチベーションを維持しやすいためです。

長期的な経営ができるっていうのは、すごくいいわね。従業員のことも考えられるし。

MBOと他のM&A手法との比較

MBOと他のM&A手法との比較について解説します。

MBOとは？ メリット・デメリットや成功させるポイントをわかりやすく解説

✅ MBO（マネジメント・バイアウト）は、企業の経営陣が株式や事業部門を買い取るM&Aの手法で、経営権を取得すること。

✅ MBOは、中長期的な経営が可能になり、経営の自由度や意思決定のスピードを上げることができる、従業員からの反発が少ないなどのメリットがある。

✅ MBOは、外部の第三者が買い手となるM&Aや、上場企業を対象とするTOB（株式公開買付）とは異なり、経営陣が買い手となる点が特徴。

さらに読む ⇒ 三菱ＵＦＪ銀行出典/画像元: https://www.bk.mufg.jp/soudan/shisan/lp/column/41.html

MBOは、MEBOやMBIなど、他の手法と組み合わせて実施されることもあるんですね。

M&Aと比較すると、経営陣主体で事業継続を重視する点が特徴ですね。

MBOは、MEBO（Management Employee Buyout：経営陣と従業員による共同買収）や、MBI（Management BuyIn：外部からの経営陣招聘）といった関連手法と組み合わせて実施されることもあります。

MBOは、M&Aと比較すると、経営陣主体で事業継続や内部管理を重視する傾向にあります。

TOBとの違いは、TOBが外部の第三者による公開買付けであるのに対し、MBOは内部関係者間で行われる取引である点です。

MBOは、事業売却などの改革時に、経営陣が主体となることで従業員の不安を軽減し、円滑な事業承継を実現する手段としても有効です。

TOBとは違うんだね！MBO。M&Aは、本当に色々な方法があるんだな！

MBOの成功に向けて

MBOの成功に向けて、最後の章です。

M&Aコンサルタントが語るMBOの最新事情(下)事業承継に使えるのか？

✅ 未上場企業のMBO（マネジメントバイアウト）は、オーナー社長が主導権を持ち、上場企業MBOのような株主保護の必要性が低いため、上場企業ほどメリットは多くない。

✅ MBOのスキームは、経営陣が設立したSPC（特別目的会社）が株式を譲り受け子会社化し、合併することで完了するが、資金調達が課題となる。借入が過大になると、企業の財務状況が悪化し、事業に悪影響を及ぼす可能性もある。

✅ ファンド活用やメザニンファイナンスなど資金調達の選択肢はあるものの、経営権の希薄化や高いコストなどのデメリットも存在する。MBOの目的を達成できるかは、資金調達方法や条件によって大きく左右される。

さらに読む ⇒ニュースパス - かんたん操作で無料ニュースがすぐ読める出典/画像元: https://newspass.jp/a/xswwe

MBOの成功には、資金調達方法を理解し、戦略的に対策を講じることが重要ですね。

MBOを成功させるためのノウハウも重要ですね！。

MBOの資金調達方法には、金融機関・金融ファンド、日本政策金融公庫、商工中金、ビジネスローンなど、様々な選択肢があります。

金融機関からの融資は低金利が魅力ですが返済義務があり、金融ファンドからの資金調達は資金調達が容易で経営支援を受けられる一方、高い金利や経営の自由度制限などのデメリットも存在します。

MBOの成功には、これらの資金調達方法を理解し、戦略的に対策を講じることが重要です。

近年では、ダイオーズ、イグニス、ニッパンレンタル、ニチイ学館などがMBOを実施し、経営再建や事業構造改革に取り組んでいます。

MBOって、成功させるのが難しいんだね。資金調達とか、色々考えなきゃいけないことがあるんだね！

MBOは、経営陣が主体となって企業を変革できる、魅力的なM&Aの手法ですね！様々な情報を知ることができました。