オアシス・マネジメントとは？日本企業への影響と今後の展望を徹底解説！(株主提案？)日本株に照準！アジア系アクティビストファンド、オアシス・マネジメントの動向
日本市場で存在感を増すアクティビストファンド、オアシス・マネジメント。東証を上回るリターンを記録し、日本企業への集中投資で実績を上げている。創業家企業を主なターゲットとし、花王への提言など、積極的な株主提案でガバナンス改革を加速。企業価値向上を目指し、日本市場の変革を牽引するオアシスの動向から目が離せない。
花王への株主提案と企業側の対応
花王とオアシスの対立、その焦点は？
経営戦略と企業価値向上への取り組み。
オアシス・マネジメントと花王の経営戦略に関する提言と、花王側の対応について見ていきましょう。
✅ 香港の投資ファンド、オアシス・マネジメントが花王に対し、化粧品ブランドの国際的な成長、マーケティング改革、社外取締役の任命、低採算ブランドの削減、情報開示の透明性向上を提言し、ウェブサイトを開設して経営戦略を提示した。
✅ 花王はオアシスの提言に対し、中期経営計画を遂行する姿勢を示しつつ、株主との対話を重視する姿勢を示し、新たな視点を歓迎する旨を表明した。また、情報開示の透明性への課題が指摘されている。
✅ 花王は、株主提案への対応として、見やすくわかりやすい資料を公開し、コーポレートガバナンス・コードに基づく株主との対話を重視する姿勢を強めている。
さらに読む ⇒アサミ経営法律事務所出典/画像元: https://www.asami-keiei.jp/blog/2024/04/09/13934/花王への提言は、的確な分析に基づいていると感じます。
花王も、株主との対話を重視する姿勢を示している点が良いですね。
2024年4月1日、オアシス・マネジメントは、花王に対し、経営戦略に関する提言を発表しました。
その内容は、主要化粧品・スキンケアブランドの国際成長に注力するCMOの起用、ブランディング経験のある社外取締役の任命、低採算ブランド・SKUの削減、情報開示の透明性向上という5点です。
オアシスは花王のポテンシャルを引き出し、より強い企業へと成長させることを目指しています。
これに対し、花王は4月4日にリリースを発表し、2023年度のポートフォリオ管理と構造改革に対する理解不足を指摘しつつ、中期経営計画「K27」の遂行を表明。
同時に、株主や投資家との建設的な対話を通じて企業価値向上を目指す姿勢を示しました。
花王は、2025年2月14日に定時株主総会を前に、オアシスの株主提案に対する取締役会の意見と企業価値向上に向けた取り組みを公表し、株主・投資家への理解を深めようと努めています。
オアシスは花王のブランドであるモルトンブラウンの潜在能力にも着目し、花王の更なる成長を期待しています。
化粧品ブランドの国際成長、すごく大事よね！株主と会社が協力して、もっと良い会社になってほしいわ！
問題提起とガバナンス改革への取り組み
花王の経営を変えた出来事とは？
オアシスの提案と社外取締役選任。
オアシス・マネジメントによる花王への提言について、詳しく見ていきましょう。
公開日:2024/04/04
✅ 香港の投資ファンド、オアシス・マネジメントは、花王に対し、主要な化粧品・スキンケアブランドの国際的な成長に重点を置くように要請し、マーケティングの改善を求めた。株価の76%以上の向上も試算している。
✅ オアシスは、国際的な経験を持つマーケティング責任者の起用や、ブランド価値を高める経験を持つ社外取締役の任命も求めた。また、低採算ブランドと在庫の削減、情報開示の透明性向上も要求している。
✅ 花王はオアシスの主張に対し、2023年度決算で示した構造改革への理解不足を指摘し、長期的な視点での株主価値向上に努めていると表明。オアシスを含む株主との対話と課題解決への意欲を示した。
さらに読む ⇒ロイター | 経済、株価、ビジネス、国際、政治ニュース出典/画像元: https://jp.reuters.com/markets/japan/C3CHAGDAVVNUNNDFVSH5EA4IJY-2024-04-03/フジテックの事例は、オアシスの影響力の大きさを物語っていますね。
ガバナンス改革は、企業にとって非常に重要です。
花王に対する一連の動きは、コーポレートガバナンス・コードが求める「株主との対話」の重要性を示唆しています。
オアシスは、花王の「稼ぐ力」の低さを指摘し、海外戦略を導く経験豊富な社外取締役の必要性を訴えています。
また、2022年には、東証プライム上場企業であるフジテックとの攻防で大きな注目を集め、筆頭株主として臨時株主総会を通じて社外取締役を選任し、創業家の内山高一会長を解任しました。
内山氏の発言からは、オアシスが情報収集や機関投資家への働きかけを通じてガバナンスを変革し、経営権を掌握する様子が垣間見えます。
ガバナンスを変革し、経営権を掌握するなんて、まるでゲームだな！それだけの情報収集力と分析力には脱帽だ！
日本市場の未来とオアシスの役割
日本企業を揺るがす「物言う株主」？その狙いは何？
株主還元とガバナンス改善、企業価値向上。
最後に、日本市場の未来とオアシスの役割について考察していきます。
✅ 日本コムシス及び日本コムシスグループは、透明性・健全な経営を目指し、コーポレート・ガバナンスの強化に取り組んでいます。
✅ コンプライアンスを重視し、行動規範の制定やリスク・コンプライアンス委員会の開催、相談窓口の設置を通じて、役員・従業員の意識向上を図っています。
✅ コンプライアンスに関する研修を実施し、役員・従業員がリスク管理の重要性を理解し、健全な職場環境を構築することを目指しています。
さらに読む ⇒日本コムシス株式会社出典/画像元: https://www.comsys.co.jp/sustainability/governance.html日本企業は、アクティビストの台頭という新たな課題に直面していますね。
建設的な対話が促進されることを期待します。
日本企業は、アジア系アクティビストファンドの台頭により「物言う株主」の脅威にさらされており、特に創業家が大株主の企業がターゲットとなっています。
2015年のコーポレートガバナンスコード導入以降、日本企業と投資家の建設的な対話が促進され、海外アクティビストの日本株投資意欲が高まっています。
JR九州の大株主である米ファーツリー・パートナーズも、ガバナンスコード導入後、日本株投資を大幅に増やしています。
これらの動きから、日本企業は株主還元やガバナンス改善に対する姿勢を強め、海外投資家にとって魅力的な投資先となりつつあります。
オアシス・マネジメントは、日本企業に対して積極的に株主提案を行うアクティビストファンドとして、今後も日本企業の企業価値向上を目指し、その活動を通じて日本市場のガバナンス改革を推進していくことが期待されます。
日本企業も、株主還元とかガバナンス改善に、もっと力を入れるべきよね。海外の投資家も、きっと注目してるはずよ。
本日は、オアシス・マネジメントの活動を通して、日本企業のガバナンスや今後の展望について、深く理解を深めることができました。
💡 オアシス・マネジメントは、日本企業への積極的な株主提案を通じて、ガバナンス改革と企業価値向上を目指しています。
💡 花王への提言に見られるように、経営戦略や情報開示の透明性向上を求めています。
💡 日本市場は、アクティビストの活動活発化により、更なる変化を遂げる可能性があります。
