オアシス・マネジメントとは？日本企業への影響と今後の展望を徹底解説！(株主提案？)日本株に照準！アジア系アクティビストファンド、オアシス・マネジメントの動向

それでは、オアシス・マネジメントの日本市場における活動について、詳しく見ていきましょう。

オアシスの誕生と日本市場へのフォーカス

本日は、オアシス・マネジメントの日本市場における活動について、様々な角度から見ていきたいと思います。

オアシスマネジメントとは？アジア発アクティビストファンドの強みと最新動向

✅ オアシス・マネジメントは、アジアを拠点とするアクティビストファンドで、企業への積極的な投資を通じて経営改革を促し、企業価値向上を目指している。

✅ 設立者のセス・フィッシャー氏を中心に、香港を本社とし、世界各地に拠点を持ち、投資先企業の経営陣との対話や株主提案など、積極的な関与を行う。

✅ 近年では花王や小林製薬など、日本国内の大手企業にも提言を行い、経営の様々な側面にメスを入れるなど、その活動は物議を醸しつつも、企業価値向上を目指す取り組みとして注目されている。

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設立から20年以上経ち、日本市場でも存在感を増していますね。

日本株への投資に特化した新ファンド設立とは、大胆な戦略です。

2002年にセス・フィッシャー氏によって設立された香港のヘッジファンド、オアシス・マネジメントは、日本市場に強みを持つアジア系アクティビストファンドとして、近年その存在感を増しています。

日本企業への集中投資を目的とした新ファンド「オアシス・ジャパン・ストラテジック・ファンド」を設立し、2024年年初からのリターンは15%と、東証株価指数（TOPIX）を上回る好成績を記録するなど、その実績も注目されています。

日本は、規模が大きく資本規制が緩いことに加え、円安によって株が割安で買えるため、アジア系アクティビストが照準を合わせやすい環境にあります。

オアシスは、浮動株を買い増して株主提案を行い、特に創業家が大株主の企業をターゲットとし、業績が良く、内部留保が手厚い企業が標的になりやすい傾向があります。

ふむ、東証を上回るリターンですか。やるな！日本は割安株が多いから、アクティビストにとっては狙い目だな！

過去の実績と日本企業への影響

オアシス・マネジメントが、様々な日本企業に影響を与えていることが分かります。

東芝や東京ドームのTOBで存在感を示したオアシス・マネジメントとは

✅ オアシス・マネジメントは、日本企業に積極的に投資するアクティビストであり、企業に対して様々な提案を行っている。

✅ 同社は、東芝の増資を引き受けたり、CVCの東芝買収提案に対して価格が安すぎるとの見解を示したり、東京ドームのTOBに対しても意見を表明するなど、株主として積極的に意見を表明している。

✅ オアシスは、東洋製罐グループホールディングスに対して脱炭素関連の株主提案を行うなど、企業のガバナンスや経営戦略にも関与している。

さらに読む ⇒マネクリ | マネックス証券の投資情報とお金に役立つメディア出典/画像元: https://media.monex.co.jp/articles/-/17823

任天堂や東芝など、様々な企業に関わっているんですね！株主提案が、企業の経営に大きな影響を与える事例が多いですね！。

オアシスの投資活動は、過去にも様々な日本企業に影響を与えてきました。

具体的には、任天堂へのスマートフォン向けゲーム参入や、パナソニックによるパナホーム買収における価格引き上げ、アルプス電気によるアルパイン買収条件への異議申し立てなど、多岐にわたる案件に関与しています。

現在進行中の案件としては、安藤ハザマに対し、工事現場での安全衛生管理の徹底を定款に定めるよう求めています。

また、東芝の買収提案に対しては、CVCキャピタル・パートナーズの提示価格が安すぎると主張し、より高い買収価格を求めたこともありました。

東京ドームのTOBに対しては、TOB価格が妥当であると評価し、TOBに応募しています。

一連の活動は、日本企業のガバナンスに大きな影響を与え、積極的な株主還元やガバナンス改善を促す要因となっています。

株主として意見を表明するのは当然のこと。会社も株主の意見に耳を傾け、企業価値を向上させる努力をすべきだ。