アクティビスト投資家って何？ 日本企業への影響と対応策を徹底解説！2024年版！アクティビスト投資家、日本企業を揺るがす

それでは、アクティビスト投資家の基礎知識から、日本企業への影響、そして企業が取るべき対応策まで、詳しく見ていきましょう。

日本のアクティビスト投資家の台頭

アクティビスト投資家の日本企業への関与が増加し、企業ガバナンスや資本効率改善などの改革が求められています。

日本におけるアクティビストの活動事例

公開日:2025/01/12

✅ 2024年には、海外のアクティビスト投資家の日本企業への関与が増加し、企業ガバナンス改革、資本効率改善、ESGへの対応など、多岐にわたる提案が行われました。

✅ アクティビスト投資家は、企業の株式を一定以上保有し、経営に積極的に関与して株主価値の向上を目指す投資家です。

✅ 花王、京成電鉄、ダイドーリミテッド、ソニー、東芝など、多くの日本企業がアクティビスト投資家の活動の影響を受けています。

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花王や東芝など、多くの日本企業がアクティビスト投資家の影響を受けていることが分かりましたね。

経営陣は大変そうです。

2024年、日本のアクティビスト投資家の活動は活発化し、多くの企業がその影響を受けました。

海外のアクティビスト投資家による日本企業への関与が増加し、その影響力は強まっています。

主な事例として、花王へのオアシス・マネジメント、京成電鉄へのパリサー・キャピタル、ダイドーリミテッドへのストラテジックキャピタル、ソニーへのサード・ポイント、東芝へのエフィッシモの活動が挙げられます。

これらのアクティビスト投資家は、企業の業績改善やガバナンス改革、株主価値の向上などを目的として、経営陣に提案や圧力をかけてきました。

結果として、企業は経営戦略の見直し、事業構造の改革、株主還元策の強化など、さまざまな変化を迫られました。

なるほど、オレも経営者として、アクティビストに目をつけられないよう、日々の企業価値向上に励まねばならんな！株主還元も大事だ。

アクティビスト投資家の戦略と分類

アクティビストの戦略や分類について解説します。

近年、日本企業に対するアクティビスト活動は活発化しています。

近時におけるアクティビストの潮流

✅ 近年、日本企業に対するアクティビスト活動は活発化しており、その件数は9年間で約8倍に増加しています。

✅ アクティビストは、従来からの取締役選任や株主還元強化に加え、近年では事業ポートフォリオの見直しなど、企業価値向上のための提案を積極的に行うようになっています。

✅ アクティビスト対策として、平常時からの自律的な企業価値向上策の検討に加え、経営方針を株主に理解してもらうための建設的な対話（エンゲージメント）が重要になっています。

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アクティビストの活動は、企業のガバナンス向上や株主への配慮を促す効果も期待されているんですね。

企業も大変だ。

近年、特に米国において、企業の透明性や株主保護が重視されるようになったことから、アクティビストの活動が活発化しました。

アクティビストは、投資先企業の株式を一定割合以上保有することで、経営陣との対話や交渉、株主提案、さらには経営陣刷新などを要求します。

その目的は、自らの投資利益の最大化であり、投資先企業の価値向上を促すことで、株価の上昇を目指します。

アクティビストの活動は、企業にとって脅威となる一方で、企業のガバナンス向上や株主への配慮を促す効果も期待されています。

アクティビストは、その活動内容や目的によって、能動的アクティビスト、レベレッジドアクティビスト、ソーシャルアクティビストなどに分類されます。

近年、日本でもアクティビストの活動が目立つようになり、企業はアクティビストへの対応を迫られています。

へー、アクティビストにも色々種類があるんだね。米国発が多いんだね。企業も大変だけど、株主にも説明責任があるってことだね。