セブン＆アイ・ホールディングス 買収劇！クシュタールは本当に成功するのか？海外企業による日本企業買収の行方は！？
💡 カナダのコンビニエンスストア大手アリマンタシォン・クシュタールが、セブン＆アイ・ホールディングスを買収しようと試みている。
💡 クシュタールは、セブン＆アイのコンビニ事業を買収することで、北米市場における事業拡大を図る意向を示している。
💡 買収が実現すれば、セブン＆アイはクシュタールの傘下となり、経営体制が大きく変化する可能性がある。
それでは、第一章、クシュタールの買収意欲とビジョンについてお話していきます。
クシュタールの買収意欲とビジョン
買収額は7兆円規模と、巨額案件ですね。
公開日:2024/10/09
✅ アリマンタシォン・クシュタールがセブン＆アイ・ホールディングスに対して、総額7兆円の買収提案をした。
✅ 提案は1株18.19ドル（約2700円）で、協議開始を目的として9月19日にセブン＆アイに送られた。
✅ しかし、その後実質的な交渉は行われていない。
さらに読む ⇒
ロイター | 経済、株価、ビジネス、国際、政治ニュース出典/画像元: https://jp.reuters.com/markets/global-markets/OX22I2AU75LWJILWEHLCTYFMEU-2024-10-09/クシュタール側の発表では、セブン＆アイのビジネスモデルは維持し、クシュタールが適応していく方針とのことですが、実際はどうなるのでしょうか。
カナダのアリマンタシォン・クシュタールは、セブン＆アイ・ホールディングス（ＨＤ）を買収するため、創業者ブシャード会長ら経営トップが今週来日し、買収額を７兆円規模に引き上げた巨額案件を成功させるために日本のステークホルダーとの関係構築を進めていると、ブルームバーグなどとのインタビューで明かした。ブシャード会長は、日本の事業をどのように運営していくのかという懸念に対し、日本の文化を理解し、懸念事項を把握することが重要だとし、現行のビジネスモデルを変更せず、クシュタールが適応していく考えを示した。また、買収した店舗から優れたやり方を吸収し、自社のやり方と融合させることでより良いものになると説明した。ミラー社長は、20年間この案件を検討してきたとし、セブン－イレブンブランドの象徴性を強調し、モビリティと利便性の提供という分野で世界のトップランナーになるというビジョンを表明した。もし買収が拒否された場合、交渉を続ける考えを示し、現在の提案はすべての利害関係者にとって非常に魅力的であると考えていると述べた。ハナッシュ氏は、建設的な態度で７＆ｉの取締役会や経営陣と関わり続けるとし、株式公開買い付け（ＴＯＢ）の検討については触れなかった。米規制当局の懸念については、過去の買収経験を踏まえ、解決策を見いだせるという自信を示した。シルバ最高財務責任者は、資金調達はすでに強力な支援を受けており、実現すれば資金調達が可能になると確信していると述べた。
いやー、この規模の買収は、なかなか見ないよね。セブン＆アイは、どうするんだろうね？
米国の独占禁止法審査の課題
独占禁止法の審査は、買収の成否を左右する大きなポイントですね。
公開日:2024/08/30
✅ カナダのコンビニエンスストア大手アリマンタシォン・クシュタールが、セブン＆アイ・ホールディングスを買収しようと試みている。
✅ クシュタールは、買収を成功させるためには、セブン＆アイの取締役会と日米の規制当局の許可を得る必要があり、大きなハードルとなる。
✅ 今回の買収は、クシュタールにとって、野心的な財務目標を達成する一助となり、シナジー効果を生み出す可能性がある。
さらに読む ⇒ニュースサイト出典/画像元: https://mainichi.jp/premier/business/articles/20240829/biz/00m/020/009000c米国の規制当局は、過去の買収案件で、燃料小売市場における売却を要求したことがあるとのことですが、今回の買収でも同様の要求が出る可能性は高いのでしょうか。
カナダのコンビニエンスストア大手アリマンタシォン・クシュタールがセブン＆アイ・ホールディングス（７＆ｉＨＤ）を買収する計画は、米国の独占禁止法に関する厳しい審査に直面する可能性が高い。ブルームバーグの分析によると、両社は米全土の数千カ所で直接競合しており、クシュタールが運営する「サークルＫ」の45％以上の店舗が７＆ｉＨＤが運営する「セブン―イレブン」または関連店舗から2マイル以内の距離にあった。米連邦取引委員会（ＦＴＣ）は店舗の集中化を問題視する可能性が高く、合併が実現した場合、最大で総店舗の12.31％に相当する2463店舗の売却を迫られる可能性がある。カーン委員長率いるＦＴＣは大規模な合併に否定的な見解を示しており、食品・石油両市場における買収案件を厳しく精査している。過去の買収案件では、クシュタールと７＆ｉＨＤは燃料小売市場に焦点を当てた売却を要求されており、ＦＴＣは買収後も両社を監視し続けている。
独禁法の審査か…。米国の規制当局って、厳しいんだよな。この買収、実現するのか不安だな。
アーチザン・パートナーズによる買収再提案への支持
買収提案に対して、セブン＆アイはどのように対応していくのでしょうか。
公開日:2024/09/26
✅ セブン＆アイ・ホールディングスに対するクシュタールの買収提案は、買収価格が過小評価されていることや競争法当局との課題が考慮されていないことから、セブン＆アイは買収提案を拒否しました。
✅ クシュタールの買収提案後、セブン＆アイの株価は上昇していますが、クシュタールの株価は下落していることから、クシュタールは買収を継続する可能性が示唆されています。
✅ クシュタールの買収を成功させるには、約5.6兆円の資金が必要で、これはクシュタールの負債負担が大きいため、買収が実現するかどうかは不透明です。
さらに読む ⇒クシュタール買収提案でセブン＆アイがいますぐすべきことと3つのシナリオとは _流通・小売業界 ニュースサイト【ダイヤモンド・チェーンストアオンライン】出典/画像元: https://diamond-rm.net/management/businessplan/495178/アーチザン・パートナーズは、クシュタールの買収再提案を支持し、セブン＆アイの取締役会に対して迅速な対応を求めているようですね。
米資産運用会社アーチザン・パートナーズは、セブン＆アイ・ホールディングス（ＨＤ）の取締役会に対し、カナダのコンビニエンスストア大手、アリマンタシォン・クシュタールによる買収再提案に応答すべきだと促す書簡を送った。アーチザンは、クシュタールによる１株あたり18.19ドルの買収再提案は、７＆ｉＨＤが提示した事業再編計画を実行した場合に得られる評価よりも優れていると指摘し、再提案に対して遅滞なく応答するよう求めた。また、７＆ｉＨＤの再編計画は、クシュタールによる買収提案を妨害するための策略だと主張した。さらにアーチザンは、７＆ｉＨＤの取締役会に対して、透明性と説明責任を高めるための措置を講じるよう求めた。具体的には、買収提案を検討する特別委員会の委員の氏名を公表すること、指名委員会から井阪隆一社長と丸山好道取締役が退くことを要求した。７＆ｉＨＤは、クシュタールからの当初の買収提案（１株あたり14.86ドル）に対し、今後の事業戦略で企業価値が高まる可能性を適切に評価していないと反論していた。クシュタールは９月に、当初提案から約２割高い１株18.19ドルで再提案していた。
アーチザン・パートナーズって、どういう会社なんだ？
クシュタールの買収提案 日本企業の未来を占う試金石
クシュタールの買収提案は、今後の日本企業の未来を占う試金石となるかもしれませんね。
公開日:2024/08/19
✅ カナダのコンビニエンスストア大手アリマンタシォン・クシュタールがセブン＆アイ・ホールディングスに対する買収提案を行いました。実現すれば、海外企業による日本企業の買収としては最大規模となります。
✅ クシュタールは、セブン＆アイの収益力が高いコンビニ事業に集中するよう求める投資家の意向や、米国市場での規模拡大に伴う独禁法制上の課題などを背景に、セブン＆アイの買収を提案したと考えられます。
✅ セブン＆アイは、社外取締役で構成する特別委員会で提案内容を検討し、買収の可否を判断します。買収実現には、社内における賛否や、独禁法当局による審査などの課題が山積しており、不透明感が残ります。
さらに読む ⇒読売新聞オンライン : ニュース＆お得サイト出典/画像元: https://www.yomiuri.co.jp/economy/20240819-OYT1T50188/クシュタールは、セブン＆アイの買収を通して、どのようなシナジー効果を期待しているのでしょうか。
セブン＆アイ・ホールディングスが、カナダのコンビニグループ・アリマンタシォン・クシュタールからの買収提案を受けた事件。クシュタールは世界屈指のM&A巧者であり、21年前のサークルK買収で急成長を遂げた実績を持つ。今回の提案は、セブン＆アイのグループ中核である米子会社・セブン-イレブン・インクにとって最大の競争相手となる可能性を秘めている。クシュタールは北米を中心に1万店以上の店舗を展開し、フランスのカルフール買収も試みるなど、グローバル規模で積極的な買収を行っている。セブン＆アイは特別委員会を立ち上げ、買収提案の可否を慎重に検討している。
クシュタールって、M&A上手なんだな。セブン＆アイ、どうなるんだろう？
今回の買収劇は、今後の日本企業のM&A戦略に大きな影響を与える可能性があるでしょう。
💡 クシュタールは、セブン＆アイの買収を通して、北米市場における事業拡大を図る意向を示している。
💡 買収提案に対して、セブン＆アイは、社外取締役で構成する特別委員会で検討し、買収の可否を判断する。
💡 買収が実現すれば、セブン＆アイはクシュタールの傘下となり、経営体制が大きく変化する可能性がある。
