富士ソフト買収争奪戦：KKR vs ベインキャピタル！？買収合戦の行方は一体…!!?
💡 富士ソフトは、独立系ソフトウェア開発企業で、年間売上高は約3000億円です。
💡 買収提案には、KKRとベインキャピタルの2つのファンドが名乗りを上げています。
💡 両ファンドは、それぞれ異なる戦略で富士ソフトの買収を目指しています。
それでは、第一章から詳しく見ていきましょう。
富士ソフト買収争奪戦：KKR vs ベインキャピタル
富士ソフトの創業者である野沢宏氏は、ベインキャピタルの提案を支持しているようですね。
公開日:2024/10/18
✅ 富士ソフト創業者で、大株主の野沢宏氏は、米投資ファンドのベインキャピタルの買収提案に賛同し、株式公開買い付け（ＴＯＢ）への応募を推奨する意見書を公表した。
✅ 野沢氏は、ベインの提案はＫＫＲの提案よりも高く、株主共同の利益に資するとして、ＫＫＲのＴＯＢに対する賛同を取り下げるべきだと主張した。
✅ 野沢氏は、ベインがアクティビスト主導のプロセスには参加していないことを認めつつ、アクティビスト主導による非公開化への違和感を感じていることを表明した。
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ロイター | 経済、株価、ビジネス、国際、政治ニュース出典/画像元: https://jp.reuters.com/markets/japan/5ZNOVA6FQ5PAHMOLFVGAFHF5FQ-2024-10-17/ベインキャピタルの提案が、KKRの提案よりも高い金額というのがポイントですね。
富士ソフトは、独立系ソフトウェア開発企業で、年間売上高は約3000億円、持続可能な成長が見込めるため、投資ファンドから注目されています。KKRとベインキャピタルは、富士ソフトの買収提案を出し、争奪戦を繰り広げています。KKRは1株あたり8800円のTOBを、ベインキャピタルは1株あたり9450円の提案を行い、後者は創業者の野沢宏氏から支持を得ています。両ファンドの目的は、富士ソフトを非公開化し、経営の自由度を高めて、競争力向上と成長機会を得ることです。ベインキャピタルは、高い買付価格に加え、創業者の支持を得て長期的な成長戦略を描いている点で魅力的です。今後の株主総会では、両ファンドの提案が検討され、アクティビストファンドを含む主要株主の動向が注目されます。争奪戦は富士ソフトの株価に影響を与え、投資家は価格のさらなる上昇を期待しています。
ふむ、ベインキャピタルか。あのファンドは、長期的な成長戦略を描くのが得意だからな。投資家としては、魅力的だな。
うん、確かに。でも、創業者さんの意向が反映されているのが、ベインキャピタルの強みよね。
へー、買収って、なんか複雑ね。でも、高い方が良いのかな？
買収提案と争点
富士ソフトは、不動産もたくさん持っているんですね。
✅ アメリカの2大ファンド、ベインキャピタルとKKRが、独立系システム開発会社である富士ソフトの買収をめぐって激突。ベインはKKRよりも高い買収価格を提示し、非公開化を提案したことにより、KKRはTOBを前倒しで開始した。
✅ 両ファンドは企業が保有する不動産にも着目しており、富士ソフトが多数の自社ビルを保有していることが対峙の要因。ベインは富士ソフトの買収手続きに問題があると主張し、KKRのTOBに対して「待った」をかけたとみられる。
✅ 富士ソフトは複数のファンドに非公開化の余地を打診し、KKRが選定された。ベインは入札に参加せずに富士ソフトと直接交渉し、非公開化案を提案したが、却下された。ベインはKKRの資金調達力やTOBの実現可能性に疑問を呈し、公開買い付けは実現可能性が高いと主張している。
さらに読む ⇒goo ニュース出典/画像元: https://news.goo.ne.jp/article/toyokeizai/business/toyokeizai-822632.htmlベインキャピタルは、KKRの提案に対して、疑問点を指摘しているようですね。
KKRとベインキャピタルは、投資先の株式の5割以上を保有し、株式を非公開化したうえで経営に関与する。両社とも日本企業関連で1000億円を超える大型M＆Aを数多く手がけてきた実績を持つ。富士ソフトの買収をめぐって、アメリカの2大ファンドであるベインキャピタルとKKRが激突しています。ベインは富士ソフトに非公開化を提案し、KKRよりも高い買収価格を提示しました。これにより、KKRはTOBを前倒ししました。両ファンドは、富士ソフトが保有する不動産にも着目しています。ベインは、富士ソフトの買収手続きが公正に行われていないと主張し、KKRのTOBに待ったをかけました。富士ソフトは当初、複数の投資ファンドに非公開化の余地を探っており、KKRとの買収契約が締結されました。しかし、ベインは独自に富士ソフトに非公開化案を提案しましたが、拒否されました。富士ソフトの社外取締役で構成される第三者委員会は、KKRの買収提案の方がベインよりも優れていると判断しました。ベインは、KKRのTOBの実現可能性に疑問を呈しています。
ベインキャピタルは、KKRが資金調達に苦労しているんじゃないかと、思っているんじゃないか？
うーん、KKRもベインも、どちらも実績のあるファンドだけど、今回はベインの方が強気よね。
ふーん、どっちの会社が良いのか、よくわからないわ。
買収合戦の激化
ベインキャピタルは、KKRよりも高い金額を提示したんですね。
✅ マイナンバーカードを健康保険証として利用した場合のメリットについて議論が展開されている。記事では、会計時間が長くなるなど、マイナ保険証の実用性に疑問が呈されている。
✅ 住民税非課税世帯への3万円給付について、現役世代から不公平感を訴える声が上がっている。物価高騰による生活費増加が背景にある。
✅ アクセスランキングでは、マイナ保険証、住民税非課税世帯への給付、湘南色の由来、東海北陸道の事故、退職金課税の復活など、様々な話題が注目されている。
さらに読む ⇒Yahoo!ニュース出典/画像元: https://news.yahoo.co.jp/articles/9024683669b316271015f7d01a96755b734a2ae0富士ソフトが、どちらの提案を選ぶのか、注目ですね。
米大手投資ファンドのベインキャピタルとKKRが、準大手システム開発会社・富士ソフトの買収を競い合っています。ベインはKKRの提案金額を上回る約6000億円を投じてTOBを行うことを発表しました。KKRは、ベインの参入を受けTOB開始時期を早めて対応しています。富士ソフトは、シンガポールの投資会社・3Dインベストメント・パートナーズの圧力を受けて、非上場化を決断していましたが、ベインとKKRの買収提案により、再び買収争奪戦に巻き込まれています。今後は、富士ソフトがどちらの提案を選ぶか、あるいは新たな展開があるのか注目されます。この事例は、海外投資ファンドによる日本企業買収の動向と、企業が買収提案にどのように対応していくべきかを示唆するものです。
ベインキャピタルは、資金力があるから、こういうとこは、大胆に動くんだな。
富士ソフトも、大変だけど、良い決断をしてもらいたいわね。
買収って、なんかドラマみたいで、面白いわね！
今回の富士ソフトの買収騒動は、今後の企業買収の動向に大きな影響を与えるかもしれませんね。
💡 KKRとベインキャピタルは、富士ソフトの買収をめぐり、激しく争っています。
💡 両ファンドは、それぞれ異なる戦略で富士ソフトの買収を目指しています。
💡 富士ソフトの買収は、今後の日本の企業買収の動向に大きな影響を与えるかもしれません。
