セブン＆アイHD、クシュタール買収提案にどう対応する？買収劇の行方は！？
💡 カナダのコンビニ大手クシュタールによるセブン＆アイHDへの買収提案
💡 セブン＆アイHDの対応と今後の展開
💡 市場の反応とセブン＆アイHDの課題
それでは、今回の買収劇の始まりから詳しく見ていきましょう。
クシュタールの買収提案と日本市場への意欲
この買収提案は、セブン＆アイHDの今後の経営に大きな影響を与える可能性がありますね。
✅ カナダのコンビニ大手アリマンタシォン・クシュタールがセブン＆アイ・ホールディングスに買収を提案しました。
✅ アリマンタシォン・クシュタールは、セブンの好調な北米コンビニ事業を狙っていると考えられています。
✅ この買収提案は敵対的買収の可能性も指摘されており、セブン＆アイ・ホールディングスは危機感を募らせています。
さらに読む ⇒静岡新聞DIGITAL Web出典/画像元: https://news.at-s.com/article/1539555クシュタールは、セブン＆アイHDの事業モデルを維持し、従業員にも配慮する姿勢を見せています。
カナダのコンビニエンスストア大手アリマンタシォン・クシュタールは、セブン＆アイ・ホールディングス（７＆ｉＨＤ）の買収を成功させるため、経営トップを日本に派遣し、ステークホルダーとの関係構築を進めています。
創業者でもあるアレイン・ブシャード会長は、日本での事業運営について懸念を払拭し、既存のビジネスモデルを維持することを表明しました。
また、日本のステークホルダーとの関係構築を進めており、特に７＆ｉの経営陣との会議実現を目指しています。
アレックス・ミラー社長最高経営責任者（ＣＥＯ）は、７＆ｉのブランド力と市場シェアに魅力を感じ、買収によってモビリティと利便性の提供分野における世界トップランナーを目指すと述べています。
もし買収提案が拒否された場合、交渉を継続する意向を示しており、買収額は７兆円規模に引き上げられました。
ブライアン・ハナッシュ氏は、建設的な態度で７＆ｉの取締役会や経営陣と関わることを表明し、株式公開買い付け（ＴＯＢ）を検討する可能性にも言及しました。
フィリペ・ダ・シルバ最高財務責任者（ＣＦＯ）は、資金調達に関しては合併や買収の実績を挙げ、すでに強力な支援を受けていると説明しています。
日本の銀行もシンジケートに参画しており、資金調達と高い信用格付けの維持に自信を示しています。
クシュタールは７＆ｉの事業全体に関心を示しており、日本の市場に大きな価値があると強調しています。
米規制当局の懸念については、過去の経験に基づき解決策を見いだせると確信しています。
うーん、クシュタールの買収提案、セブン＆アイHDにとっては悩ましいところよね。
7＆iHDの対応と今後の展開
セブン＆アイHDとしては、自社の価値を高めるための施策を打ち出す必要がありそうですね。
公開日:2024/10/16
✅ アーティザン・パートナーズは、セブン＆アイ・ホールディングスがカナダの小売大手アリマンタション・クシュタールからの買収提案に積極的に関わるべきだと主張し、株主にとって最大の買収価格を実現するため、価格交渉を開始するよう求めています。
✅ アーティザンは、セブン＆アイが発表した非コンビニエンス事業集約などの計画は、クシュタールの買収提案を妨害するためのものだと主張し、株主にとって「善意の入札を妨害し、追い払うための戦術は有益でない」としています。
✅ また、アーティザンは、セブン＆アイの取締役会メンバーの選任プロセスを独立させるため、井阪隆一社長と丸山祥道常務執行役員は指名委員会から退任し、役員への特別な報酬支給についても情報開示を求めています。
さらに読む ⇒ロイター | 経済、株価、ビジネス、国際、政治ニュース出典/画像元: https://jp.reuters.com/markets/global-markets/GLNTZQ54XVOX7GV655DOVSJDJQ-2024-10-16/アーティザン・パートナーズは、クシュタールの買収提案を支持しているんですね。
7＆iHDはクシュタールの買収提案について非公開で協議を進めており、自社のスタンドアローンでの価値を認識し、規制上の懸念を払拭するための協議に真摯に対応しています。
クシュタールは過去2回にわたり買収を提案してきましたが、いずれも拒否されています。
しかし、クシュタールは7＆iHDのブランド価値を高く評価しており、事業モデルを変えることなく、従来の経営陣にも残ってもらい、クシュタールの文化を共有するような役割を担ってもらいたいと考えています。
買収実現の可能性が高まる中、7＆iHDは自力で企業価値を引き上げる施策をアピールしており、コンビニ事業に集中するための組織再編計画を明らかにしました。
一方、米資産運用会社アーチザン・パートナーズは、7＆iHDが提示した事業再編計画よりも、クシュタールの買収提案額の方が優れていると指摘し、買収再提案に応答すべきだと促しています。
今後の展開が注目されます。
セブン＆アイって、何か問題を抱えてるの？
市場の反応と7＆iHDの課題
買収額の低さが、セブン＆アイHDにとって大きな問題ですね。
✅ セブン＆アイ・ホールディングスは、カナダのコンビニエンスストア大手アリマンタシォン・クシュタールによる買収提案に対して、提示された買収額が低く企業価値を過小評価していると判断し、賛同できないと回答しました。
✅ セブン＆アイは、買収額以外にも、米国の独占禁止法上の問題についても懸念を表明しており、提示された内容では統合が実現する確実性が担保されないとしています。
✅ アリマンタシォン側は、買収提案の撤回はせず、資金調達などを通して統合を完成させる自信を示しており、今後、セブン＆アイに対して新たな提案を行う可能性が高いと考えられます。
さらに読む ⇒東京市場＆ＮＹ市場 - 時事エクイティ出典/画像元: https://equity.jiji.com/commentaries/2024090601205g市場は、セブン＆アイHDの改革に対して懐疑的な見方をしているようですね。
セブン＆アイ・ホールディングス（７＆ｉＨＤ）に対する米コンビニエンスストア大手クシュタールの買収提案は、７＆ｉＨＤの企業価値に対する市場の評価の低さを露呈させました。
クシュタールは買収提案額を引き上げる可能性があり、７＆ｉＨＤは買収提案を「機会主義的」と反発しながらも、株主価値向上に向けた施策を表明しています。
しかし、市場では７＆ｉＨＤの改革に対する懐疑的な見方が根強く、北米コンビニ事業の不振や既存店の売り上げ低迷などが課題として挙げられています。
７＆ｉＨＤは事業改革によって企業価値向上を目指していますが、市場の期待に応えるには、具体的な成果を示す必要があります。
買収提案を機に、７＆ｉＨＤは抜本的な改革を求められる立場に立たされています。
セブン＆アイHDは、クシュタールに負けないように、もっと魅力的な企業になる必要があるんじゃないかな。
新たな展開：セブン＆アイのMBO検討
セブン＆アイHDのMBOは、クシュタールの買収提案に対抗する手段として注目されています。
公開日:2024/09/09
✅ カナダのコンビニエンスストア大手アリマンタシォン・クシュタールがセブン＆アイ・ホールディングスへの買収提案を行った。
✅ クシュタールは「サークルK」など積極的な買収で成長を遂げた世界的なM&A巧者で、セブン＆アイにとっては最大のライバルとなる。
✅ セブン＆アイはこの提案を受け入れられるか否かについて、慎重かつ網羅的な検討を進めており、その決断は今後の成長戦略の指針となる。
さらに読む ⇒ 東洋経済オンライン出典/画像元: https://toyokeizai.net/articles/-/822614MBOが実現すれば、セブン＆アイHDは非公開化され、経営陣の意向がより反映されるようになるかもしれません。
セブン＆アイ・ホールディングスが、創業家である伊藤家と伊藤忠商事などの出資、および銀行融資により、総額9兆円で全株式を買い取るMBO（経営陣による買収）を検討していることが明らかになった。
これは、カナダのコンビニエンスストア大手アリマンタシォン・クシュタールから7兆円の買収提案を受けたことに対する防衛策として、具体的な協議が進んでいる。
出資額は伊藤家と伊藤忠などが3兆円、三井住友銀行などの3メガバンクが6兆円を融資する計画だという。
実現すれば、売上高10兆円を超える企業の非公開化は前例がなく、国内企業のMBOとしては過去最大となる。
MBOが実現すれば、セブン＆アイ株主に資金が戻るとともに、日本企業の価値向上をアピールすることができ、株式市場にもプラスの影響を与える可能性がある。
ただし、巨額の買収資金調達やクシュタールの買収提案を取り下げられた場合など、実現には高いハードルが予想される。
今回のMBOは、コンビニ中心の経営を望む一部株主と、経営陣の認識ギャップに対する回答とも見られており、セブン＆アイの今後の動向が注目される。
MBOって、簡単にできるものではないわよね。
セブン＆アイHDの買収劇は、今後の動向が注目されます。
💡 クシュタールがセブン＆アイHDに買収提案
💡 セブン＆アイHDは買収提案に賛同せず、MBOを検討
💡 市場では、セブン＆アイHDの改革に対する期待と不安が入り混じっている
