IPO（新規株式公開）とは？成功と課題、株式会社エージェントのアライアンスIPO戦略とは？IPOを目指す企業と、アライアンスIPOという選択肢

IPOを取り巻く現状と、株式会社エージェントが提案するアライアンスIPOという戦略について、詳しく見ていきましょう。

IPOへの挑戦：日本の現状と課題

日本のIPOを取り巻く現状は？東京証券取引所の市場区分の見直しや、厳しい上場基準の強化について解説します。

市場区分見直しの概要

✅ 東京証券取引所は、従来の4つの市場区分（第一部、第二部、マザーズ、JASDAQ）のコンセプトが曖昧で、上場企業の持続的な企業価値向上を促す仕組みが不十分であるという課題を認識し、市場区分の見直しを実施。

✅ 2022年4月4日に、プライム市場、スタンダード市場、グロース市場の3つの新市場区分がスタートし、各市場は、規模、ガバナンス水準、成長可能性を基準とした明確なコンセプトに基づき、上場基準も明確化。

✅ 上場会社は新市場区分への移行に際し、主体的に移行先を選択し、各市場区分のコンセプトや上場基準を踏まえて、ガバナンス向上に取り組むことが求められる。

さらに読む ⇒ 日本取引所グループ出典/画像元: https://www.jpx.co.jp/equities/improvements/market-structure/01.html

市場区分の見直しによって、上場基準が明確化されたのは良いことだと思います。

ただ、その基準が厳しくなっているのは、IPOを目指す企業にとっては大きな課題になりますね。

新規株式公開（IPO）は、企業にとって資金調達の大きな機会となり、経営者や投資家、従業員に富をもたらす可能性があります。

しかし、日本の株式会社のうち、実際にIPOを達成できるのはわずか0.3%という狭き門です。

そのハードルは、2025年3月からの東京証券取引所の上場基準強化により、さらに高まっています。

具体的には、流通株式時価総額の増加、時価総額の達成期間短縮など、様々な条件が厳格化され、IPOへの道のりはより険しくなっています。

なるほど、上場基準が厳しくなるのは大変だな。でも、企業価値を高めるためには必要なことなのかもしれないですね。この変化に対応できる企業が、これからの市場をリードしていくんでしょう。

IPOの必須条件と企業が直面する課題

IPOに必要な条件について、ガバナンスと内部統制の観点から解説します。

上場準備の具体的な事項や、企業が直面する課題とは？。

IPO準備会社が上場へ向け整備すべきガバナンスや内部統制

✅ IPO準備会社におけるガバナンスと内部統制について、経営管理体制、利益管理体制、内部統制の3つに区分して解説しています。

✅ 経営管理体制では、株主総会、取締役会、監査役会、独立役員の設置が重要であり、上場基準を満たすための具体的な事項や時間軸が示されています。

✅ 組織体制の整備として、権限集中や兼務の見直し、規程による権限・業務内容の明確化、内部牽制の機能などが求められ、内部監査体制の構築も重要となります。

さらに読む ⇒BUSINESS LAWYERS - 企業法務の実務ポータル出典/画像元: https://www.businesslawyers.jp/articles/1155

ガバナンスと内部統制の整備は、IPOを目指す上で非常に重要ですね。

特に内部監査体制の構築は、企業の信頼性を高めるために不可欠だと思います。

IPOを目指すためには、一定の売上・利益規模の達成、創業者依存からの脱却、取締役会・監査役会の整備、会計・業務プロセスの整備、そして法令遵守体制の確立が不可欠です。

上場準備は多大な労力とコストを伴い、業務プロセスのチェック項目増加、承認フローの複雑化、タイムカードや休暇申請、経費精算の厳格化など、多岐にわたる準備が必要です。

役員の経費使用も監査対象となり、企業は「IPO疲れ」を起こす可能性も孕んでいます。

ほんと、IPOって大変なのね！売上とか利益も大事だけど、組織体制とか、細かいとこまで見られるんだもんね。あたし、そんなん全然分からんわ～！