IPO(新規株式公開)の基礎知識と成功への道：審査基準とメリット・デメリット、上場企業の責任とは？IPOの基礎知識とメリット・デメリット、上場準備、審査基準、成功への道

IPOのメリットとデメリット

上場には様々なメリットとデメリットがあります。

資金調達力の向上や知名度の向上など、企業にとって魅力的な側面がある一方、様々な注意点も存在します。

株式上場（IPO）のメリットとデメリットとは

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上場によって得られるメリットと、そこに伴う責任について、よく理解しておかなければなりません。

経営判断の重要性を感じますね。

上場には様々なメリットとデメリットが存在します。

メリットとしては、資金調達力の向上、信用力の向上、知名度の向上、社内管理体制の強化、優秀な人材確保、そして創業者利益の獲得が挙げられます。

一方、デメリットとしては、上場準備に時間とコストがかかること、上場維持コストが発生すること、株主に配慮した経営が必要となり経営の自由度が制限される可能性があること、情報開示義務が生じること、敵対的買収のリスクがあることなどが挙げられます。

経営者は、これらの特徴を理解した上で、株式上場を慎重に検討する必要があります。

上場って、いいことばっかりじゃないんだね。株主のこととか、いろいろ考えないといけないんだねぇ。大変だ。

上場の審査基準と市場選択

上場には、東京証券取引所のプライム、スタンダード、グロースの3つの市場区分があり、それぞれ異なる審査基準が設けられています。

自社に合った市場選択が重要です。

解説】東証上場基準の見直しとは？ 条件は厳しくなる？スケジュールと主な変更内容まとめ

公開日:2023/11/17

✅ 東京証券取引所は、上場企業の持続的な成長と企業価値向上を目指し、2022年4月4日に市場区分を再編し、プライム、スタンダード、グロースの3つの市場区分を導入。

✅ 各市場区分には、時価総額やコーポレート・ガバナンスなどの基準が設けられ、新規上場基準と上場維持基準は原則として共通。市場区分間の移行基準は廃止され、変更には新規上場基準を満たす必要あり。

✅ プライムは東証一部に相当し、高いガバナンス水準を持つ企業向け、スタンダードは東証二部とJASDAQスタンダードに相当し、機関投資家の投資対象となりうる企業向け、グロースはマザーズとJASDAQグロースに相当し、高い成長可能性を持つ企業向け。

さらに読む ⇒EXPACT出典/画像元: https://expact.jp/shijosaihen/

市場区分によって審査基準が異なるんですね。

企業の成長段階や特性に合わせて、最適な市場を選択することが重要ですね。

しっかり調べて、準備を進める必要があると思います。

上場には、東京証券取引所（東証）のプライム、スタンダード、グロースの3つの市場区分があり、それぞれ異なる審査基準が設けられています。

グロース市場は高い成長可能性を持つ企業向け、スタンダード市場は安定した収益基盤を持つ企業向け、プライム市場は国際的な投資家も視野に入れた企業向けとなっています。

各市場の審査基準は異なり、企業の成長段階や特性に合わせた市場選択が重要です。

上場審査は、形式要件と実質審査基準の2つから構成されます。

形式要件は、株式数、時価総額、利益など、申請に必要な数値的基準であり、実質審査基準は、企業の継続的な収益性、適切な管理体制、将来性を評価する基準です。

東京証券取引所以外に、名古屋、福岡、札幌にも証券取引所があり、それぞれの市場区分が存在します。

上場基準に満たない場合や、資金調達よりも知名度・信用力向上を目的とする場合は、プロ投資家向けのTOKYOPROMarketの利用も選択肢となります。

グロース市場は、まさに俺みたいな成長企業にピッタリだな！ でも、審査基準をクリアできるよう、しっかり準備しとかないと！

IPO成功への道と企業の責任

IPOを成功させるための準備について見ていきましょう。

上場準備には3年以上の期間が必要であり、綿密な計画と準備が必要です。

上場企業の責任についても解説します。

上場準備のスケジュール～全体像と期間別の対応事項、準備にかかる費用とは～

✅ 上場準備には、監査法人の会計監査と取引所・主幹事証券会社の審査に必要な管理体制構築のため、最低でも3年前後の期間が必要となる。

✅ 上場準備は、直前々期期首以前から始めるのが望ましく、資本政策の策定、ショート・レビューの実施、プロジェクトチームの設置、主幹事証券会社の選定などを行う。

✅ 直前々期は、社内管理体制を構築する時期であり、経営管理体制の整備（利益管理制度の整備も含む）を行い、直前々期から会計監査が開始される。

さらに読む ⇒奉行シリーズのOBC - 株式会社オービックビジネスコンサルタント出典/画像元: https://www.obc.co.jp/special/ipo/column/list/02

上場準備は、長期間にわたる一大プロジェクトですね。

不正会計や不透明な経営は、上場審査の妨げになるんですね。

企業の透明性が重要だということがよくわかります。

IPOを成功させるためには、適切な準備と企業としての高い運営基準の維持が不可欠です。

上場準備には3年以上の期間が必要であり、監査法人による監査や主幹事証券会社の審査など、多くの対応事項が発生します。

不正会計や不透明な経営は、上場審査における落とし穴となります。

上場は、企業の成長を加速させるための重要な経営戦略であり、一般の投資家から資本を調達し、企業の認知度や信用力を向上させる機会となります。

上場企業は、金融商品取引法の規制のもとで情報開示を行い、株式の取引を容易にしますが、同時に責任と負担も伴います。

上場と非上場では、株式の公開状況が異なり、上場企業は証券取引所で株式を売買できますが、非上場企業は未公開株の売買が制限され、資金調達が課題となる場合があります。

上場は、企業の成長のためには大事なことだね。でも、3年も準備期間がいるなんて、大変だなぁ。しっかり勉強しとかないと！

IPOの基礎から成功の秘訣、そして上場企業の責任まで、幅広く解説しました。

IPOは、企業にとって大きな転換点となる可能性がありますね。