市場の動向を探る！FRB利下げ、米中貿易摩擦、個別銘柄の行方？（未来は？）FRBの利下げと米中貿易摩擦、個別企業の動向について

市場を下支えする要因と個別企業の動向

テスラの業績低迷や、個別企業の決算発表など、市場を揺るがす出来事が相次ぎました。

今後の株価はどうなるのでしょうか。

イーロン・マスクは火消しに躍起】゛DOGE減らし社長に専念゛でテスラ株急騰／トランプ関税の影響゛他よりはマシ゛／猛追する中国EV・BYDとシャオミへの対抗策【CROSS DIG 1on1】

✅ テスラの最新決算発表後、売上高、利益、販売台数が市場予想を下回り、業績が低迷している。

✅ イーロン・マスクCEOの政治発言への反発から不買運動が広がり、業績悪化の一因となっている。

✅ マスク氏がテスラに注力する旨の発言をしたことで株価は急騰し、今後の成長軌道に乗れるかが注目されている。

さらに読む ⇒TBS NEWS DIG出典/画像元: https://newsdig.tbs.co.jp/articles/withbloomberg/1873841?display=1

テスラの業績悪化は、市場に大きな影響を与えましたね。

マスクCEOの発言も、株価を左右する要因の一つとなっているようです。

23日のNY株式市場は大幅続伸。

トランプ前政権が対中関税に関して、国家安全保障上の脅威とみなされない品目には35％、脅威とみなされる品目には100％以上の関税を課す段階的なアプローチを検討しているとの報道を受け、市場の不安感が和らぎ、買いが優勢となりました。

また、トランプ大統領がパウエルFRB議長の解任計画を否定したことも、市場の安心感につながりました。

主要指数は軒並み上昇し、特にナスダックは2.50%と大きく伸びました。

個別銘柄では、テスラがマスクCEOの経営集中表明を受け上昇。

ボーイングは決算が好感され、売上高が予想を上回り、フリーキャッシュフローの赤字も予想ほど膨らまらなかった一方、ブリストル・マイヤーズ・スクイブが統合失調症治療薬の臨床試験結果を受け下落しました。

インテュイティブ・サージカルやバーティブも決算発表を受け、それぞれ上昇。

全体的にIT・ハイテク株が大きく買われ、アマゾン、アルファベット、メタ、AMD、エヌビディアなども上昇しました。

決算発表を受け、GEベルノバも上昇し、電力需要の増加によるガスタービン製品の納期遅延が発表されました。

個別企業では、インテルへの米政府出資、アップルのSiri刷新に向けたGoogleのAIモデルGemini活用協議なども報じられました。

テスラ、大変ね〜株価もジェットコースターみたいだわ。イーロン・マスクさん、ちょっと大変ね〜

利下げと株価の関係：過去の事例から

過去の利下げ事例から、今後の株価の動向を予測。

景気後退の有無が、株価の方向性を左右する重要な要素となります。

FRB議長が9月の利下げを表明、直近6回の事例から検証する米国株と日本株の反応

✅ 米国のジャクソンホール会議でパウエルFRB議長が利下げを示唆し、過去の利下げ事例から米国株と日本株の動向を分析。

✅ 過去6回の利下げ開始から半年間のダウ平均と日経平均の騰落率を検証した結果、必ずしも株高にはならず、日米株価は同方向に動く傾向が見られた。

✅ 利下げ後の景気後退（リセッション）の有無が株価の方向性を決定する重要な要素であり、リセッション入りなら株安、回避なら株高と予想される。

さらに読む ⇒@DIME アットダイム出典/画像元: https://dime.jp/genre/1843664/

過去の利下げ事例を分析することで、今後の市場の動向をある程度予測することができます。

景気後退に入るかどうか、今後の注目点ですね。

三井住友DSアセットマネジメントの市川チーフマーケットストラテジストは、米国の利下げが米国株に与える影響を過去の事例から検証しています。

直近6回の利下げ事例を検証した結果、ダウ工業株30種平均は6回中4回上昇しており、深刻な金融危機がなければ、利下げ後も底堅く推移する可能性があると結論付けています。

具体的には、1989年6月、1995年7月、1998年9月、2001年1月、2007年9月、2019年7月の6回の利下げを対象としています。

1989年6月、1995年7月、2019年7月の3回は利下げ前後で上昇し、1998年9月は利下げ後に上昇に転じました。

一方、2001年1月と2007年9月は利下げ後に下落に転じており、特に2007年9月はリーマン・ショックの影響で大きく下落しました。

市川氏は、今年の後半から来年初にかけて軽度な景気後退入りを想定しており、利下げは来年1-3月期と予想しています。

もし利下げが実施されても、それが物価安定後の景気下支えを目的とするものであれば、株価は比較的底堅く推移する可能性があると分析しています。

また、利下げから半年間は日米株価が同方向に動く傾向があり、米利下げ後の景気後退の有無が、日米株価の方向性を決定する重要な要素であると結論付けています。

もしリセッション入りとなれば、日米株価は下落し、景気がソフトランディングに向かうなら、株価は上昇すると予想しています。

過去のデータは参考になるな。利下げ後の株価の動きは、景気後退入りするかどうかに大きく左右される。しっかり分析して、投資に活かしたい。

今後の展望と市場への影響

今後の市場は、FRBの利下げのタイミングと、米中間の関税戦争の行方が重要になります。

今後の展開を注視していきましょう。

トランプ氏、ＦＲＢに2.5％の利下げ要求 「数千億ドルの損害」

公開日:2025/06/19

✅ トランプ米大統領は、貿易問題で交渉に応じない国・地域に対する個別の関税率を設定するため、通商チームの会議を週内に開く。

✅ トランプ大統領は、連邦準備理事会（FRB）に対し、政策金利を2.5％ポイント引き下げるよう改めて求めた。

✅ トランプ大統領は、SNSでパウエルFRB議長を批判し、利下げを強く主張した。

さらに読む ⇒ロイター | 経済、株価、ビジネス、国際、政治ニュース出典/画像元: https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/BJB37UXPNRMYROMITRVVE5QPZ4-2025-06-19/

FRBの利下げ、米中貿易摩擦など、市場を揺るがす様々な要因が複雑に絡み合っています。

今後の動向から目が離せませんね。

今後の市場は、FRBの利下げのタイミングと、それが景気に与える影響が重要な焦点となります。

米中間の関税戦争の行方も、市場の動向を左右する要因です。

トランプ大統領は、中国を傷つけようとしているのではなく、中国が「非常に深刻な打撃を受けている」ために協力に至ったと述べ、習近平国家主席との会談を示唆しており、今後の展開に注目が集まります。

中国の輸出企業は今回の発表を歓迎しつつ、今後の展開に対する不安も表明しています。

外国為替市場では、FRBの利下げと日銀の利上げ継続観測から日米金利差縮小を見込み円高が進み、円相場は一時1ドル＝145円台半ばまで上昇しました。

FRBの利下げと、米中の話し合い、どっちも大事な要素だね。市場は、色んな情報に揺さぶられてるってことだ。

本日の記事では、目まぐるしく変化する市場の動向を多角的に分析しました。

今後の展開に注目です。