日銀ETF購入の歴史と今後の展望？金融緩和政策の行方を探る日銀の金融政策と市場への影響：ETF購入から売却、そして未来へ

公開日: 2025-07-04

最終編集: 2025-07-04

デフレ脱却を目指し、日銀が大規模に実施したETF購入。株価を支え、市場を変えた金融政策は、大規模緩和修正で転換期へ。70兆円超のETF売却がもたらす市場への影響、今後のシナリオは？植田総裁の舵取り、銀行株への影響など、専門家の分析と最新情報で、激動の市場を読み解く。金融政策転換の行方を徹底解説！

📘 この記事で分かる事！

💡 日銀は、デフレ脱却と市場安定のため、2010年からETF購入を開始。その規模と影響力を拡大。

💡 金融緩和政策として、日銀は巨額のETFを保有。市場への影響力が増す一方で、様々な議論を呼んだ。

💡 2024年、日銀は大規模金融緩和政策を修正し、ETFの新規買い入れを停止。今後の売却戦略に注目。

本日は、日本銀行によるETF購入の歴史、その背景にある金融緩和政策、そして今後の展望について、詳しく見ていきましょう。

日銀と金融緩和政策の始まり

日銀が市場に影響を与えた政策は？

ETF購入による金融緩和

本日は、黒田日銀総裁による金融緩和政策とETF購入の始まりから解説していきます。

日銀の黒田総裁はETF購入見直しの予定はないと述べ、政策批判をかわす

✅ 黒田日銀総裁は、ETF買い入れの見直しや処分は考えていないと述べ、日銀のETF購入が市場価格を歪めているとの批判を否定しました。

✅ 日銀のETF買い入れは、コロナ禍による経済的打撃を緩和するための超金融緩和政策の一環であり、株価を直接引き上げることを意図したものではないと説明しました。

✅ 日銀は、最大で年間12兆円相当のETFを購入する決定をしており、大量の国債やETFを含む高リスク資産の買い入れを通じて市場に流動性を供給しています。

コロナ禍での経済対策として、日銀は積極的にETFを購入しました。

株価を直接引き上げるのではなく、市場に流動性を供給することが目的だったんですね。

長らく続いたデフレからの脱却を目指し、日本銀行（日銀）は大胆な金融緩和政策を推進してきました。

その一環として、2010年より上場投資信託（ETF）の購入を開始し、市場に大きな影響力を持つようになりました。

当初は年間4500億円だった購入枠は、黒田東彦氏の時代には年間6兆円にまで拡大し、その保有残高は時価で約70兆円に達しました。

日銀のETF購入は、株価上昇と市場の安定に貢献し、リスクプレミアムの低下にもつながりました。

なるほど、日銀のETF購入は、市場の安定とデフレ脱却を目指した政策の一環だったんですね。しかし、その影響力は計り知れないものがある。

日銀のETF購入、市場への影響は？

市場の底支え、影の存在として影響。

日銀の金融緩和政策、ETF購入の背景について解説します。

日本株を影で大量保有日銀のETF買入れが株価に与える影響を考えるかぶまど

✅ 日銀は金融緩和政策の一環として、ETF（上場投資信託）を信託銀行を通じて購入し、市場株式の約5.5%を保有している。

✅ 日銀のETF購入は、バブル崩壊後のデフレ脱却を目指して開始され、リーマンショック後の株価暴落を受け、2010年から本格的に実施された。

✅ 日銀のETF購入は、市場の底支えというプラス面がある一方、市場への影響度合いを高め、マイナス面も指摘されている。

リーマンショック後のデフレ脱却を目指し、日銀は様々な施策を試みました。

ETF購入は、その中でも特に市場に大きな影響を与えた政策の一つといえるでしょう。

日銀の金融緩和政策は、1990年代のバブル崩壊後のデフレ脱却を目指す中で導入されました。

ゼロ金利政策や国債買入れなど様々な施策が試みられましたが、デフレからの脱却には至らず、リーマンショック後の株価暴落をきっかけにETF購入が本格化しました。

日銀によるETF購入は、日本市場の底支えとなり、その存在感を高めました。

市場では、海外投資家が70%、個人が25%、法人が10%、証券会社が1%の割合で推移する中、日銀は影の存在として市場に影響を与え続けてきました。

ほんと、日銀って影の支配者みたいだよね。市場の70%を海外が占めてるっていうのも、なんかすごい。

次のページを読む ⇒