金融政策転換、利上げ、円相場への影響？今後の相場を読み解く。日銀とFRBの金融政策、今後の相場予測

本日は、金融政策の転換が及ぼす市場への影響について、詳しく見ていきましょう。

異例の金融政策転換と米国の利下げ

本日のテーマは、今後の為替相場を占う上で、非常に重要な内容ですね。

FOMCが為替相場に与える影響

公開日:2023/07/14

✅ FOMC（連邦公開市場委員会）は、米国の金融政策を決定する会合であり、その決定は為替相場に大きな影響を与える。

✅ 米国の政策金利引き上げは急激な円安を引き起こし、FOMC後のドル円の値動きも大きくなっている。

✅ FOMCの結果発表は原則年8回行われ、発表時には政策金利、声明文、議長会見などが注目される。

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FOMCの結果発表は、常に為替相場に大きな影響を与えます。

今回のFRBの利下げは、まさにその象徴と言えるでしょう。

2024年9月18日のFOMCでは、FRBが政策金利を0.5%引き下げ、4年半ぶりの利下げに踏み切りました。

これは、物価安定から景気減速回避へと経済課題がシフトしたことを示唆しています。

一方、日本では、日銀がマイナス金利政策を解除し、金融引き締めに転じています。

これは歴史的に異例であり、日米の金融政策の方向性の違いは、ドル円レートの変動を大きくさせています。

トランプ政権の初為替報告書は、日本の金融政策に対し、日銀の金融引き締め継続と対ドルでの円安の正常化を推奨しました。

この報告書では、日本が「監視対象国・地域」に指定されました。

なるほど。円安・円高を予測するには、日米の金融政策の違いを理解することが重要ですね。まさに、ビジネスチャンス！

日銀の慎重姿勢と市場の動揺

日銀の慎重姿勢と、市場の動揺。

まさに、金融政策の難しさを物語っていますね。

円高で物価上振れリスクは相応に減少、政策判断に「時間的余裕」＝植田日銀総裁

公開日:2024/09/20

✅ 日銀の植田総裁は、為替円高や海外経済の不透明さを踏まえ、金融政策の判断に時間的な余裕があると述べました。物価上振れリスクの減少を指摘し、利上げのペースはデータに基づき判断するとしました。

✅ 植田総裁は、米国経済の先行き不透明感を示しつつ、賃金上昇の継続に期待を示しました。また、金融政策決定会合では、政策金利の維持を決定し、個人消費の現状判断を引き上げました。

✅ 植田総裁は、中立金利の幅を考慮し、利上げの影響を慎重に見極める姿勢を示しました。また、日銀の考えが伝わらなかったことへの反省を述べ、新政権との意思疎通を図る意向を示しました。

さらに読む ⇒ロイター | 経済、株価、ビジネス、国際、政治ニュース出典/画像元: https://jp.reuters.com/opinion/forex-forum/JKV5GA5GXVPTZPVSKLZASJU6M4-2024-09-20/

植田総裁は、賃上げの動向を注視する姿勢を示しました。

今後の金融政策を左右する重要なポイントですね。

2024年12月19日の日銀金融政策決定会合では、無担保コールレートを0.25%程度に維持する方針が決定されました。

田村委員が0.5%への引き上げを提案しましたが、反対多数で否決されました。

声明では、景気の緩やかな回復と物価上昇率2%台前半での推移を分析し、今後の経済は潜在成長率を上回る成長が見込まれると予想しています。

植田総裁は、賃上げの動向に関する情報が限られていることを理由に利上げを見送り、慎重な姿勢を示しました。

大橋ひろこ氏は、10月CPIの鈍化とFRBの政策転換、植田日銀総裁の発言をきっかけとするマイナス金利解除への思惑が円高を加速させた要因と分析しています。

12月19日の日銀会合での緩和政策解除期待の牽制があれば揺り戻しが起こりうるものの、長期的な視点では戻り売りが優勢になる可能性が高いと予測しています。

日銀の慎重姿勢は、まるで雪解けを待つように感じますね。市場の反応も、一喜一憂しているみたいだべさ。