農林中央金庫の巨額赤字はなぜ？米金利上昇と運用失敗が招いた危機？農林中金、過去最大の赤字計上。外債運用失敗と経営への影響

それでは、今回の農林中央金庫の巨額赤字に関する記事の重要なポイントを3点に絞ってご紹介いたします。

農林中央金庫、過去最大の赤字計上 - 米金利上昇が響く

今回の赤字は、農林中金の資金運用失敗と、JAの経営課題が背景にあると考えられます。

農林中金：農林中金、外債頼みアダ米金利高止まり響き赤字．兆円

公開日:2024/07/25

✅ 農林中央金庫（農林中金）は、資金運用に失敗し、2025年3月期に1.5兆円の赤字が見込まれる。

✅ 農林中金は、JAなどの預金を基に債券などに投資し、運用益をJAなどに配当してきた。

✅ 今回の赤字は、農林中金の資金運用失敗に加え、JAの経営課題も背景にあると考えられる。

さらに読む ⇒ニュースサイト出典/画像元: https://mainichi.jp/articles/20240725/ddm/008/020/103000c

米国金利の上昇が、農林中金の保有する米国債の価値を大きく下落させました。

ドル調達コストの上昇も損失を拡大させる要因となりました。

2024年9月中間決算において、農林中央金庫は8939億円の赤字を計上しました。

これは、前年同期の1443億円の黒字から大きく転落したものであり、過去最大の損失となります。

主な原因は、米国金利上昇による保有国債の価値下落です。

農林中金は、農家や漁業者を支援するための特殊銀行であり、農協や漁協から集めた資金を運用し、その利益で農林水産業を支えています。

しかし、米国金利上昇により、農林中金が保有する米国国債の価値が下がり、含み損が発生しました。

さらに、ドル調達コストの上昇により、国債を売却せざるを得ない状況となり、損失が確定しました。

農林中金は、今後の金利上昇に備え、リスク管理対策を進めるとともに、国債以外の安定した投資先を探していく方針を発表しています。

しかし、今年度の損失は1.5兆円を超える可能性が高く、今後の農林中金の経営に大きな影響を与える可能性があります。

うーん、これはちょっと痛いですね。1.5兆円の赤字ですか。金利上昇のリスク管理が甘かったと言わざるを得ない。今後の対策に期待したいところです。

巨額損失の影 - 外債依存とリスク管理体制の甘さ

農林中央金庫は、外債への依存度が高く、リスク管理体制が十分でなかったことが、巨額損失の要因となりました。

農林中金億円超赤字。「はて？」対応への疑問点

✅ 農林中央金庫は、米金利上昇による債券価格下落で1.9兆円の含み損を抱え、2025年3月期に5000億円超の赤字見通しとなっています。

✅ この損失を解消するため、1.2兆円の資本増強を行い、含み損を抱えた債券を収益性の高い資産に入れ替えることを検討しています。

✅ しかし、金利が低かった時代に債券投資を行った理由や、満期まで保有すれば価格下落による損失が解消できるのに、なぜこの時期に資産入れ替えが必要なのか疑問視する声も上がっています。

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外債への依存とリスク管理の甘さが露呈した形ですね。

分散投資の重要性を改めて認識し、ポートフォリオの見直しが急務でしょう。

農林中央金庫は、金利上昇による債券価格下落の影響を受け、巨額の損失を抱えています。

これは、外債への過剰な依存とリスク管理体制の甘さによるものです。

農林中央金庫は、これまで外国債券への依存度が指摘されていましたが、迅速なポートフォリオ見直しを行わず、米国債への投資拡大や金利上昇に対応できませんでした。

結果として、25年3月期は1兆5000億円の赤字が見込まれ、10兆円規模の外債売却に踏み切りました。

農林中金は、分散投資の重要性を認識し、今後は外債に偏ったポートフォリオの再構成を進め、国内外の株式やプロジェクトファイナンスなど幅広い資産への投資を検討する方針です。

農林中金の巨額損失の原因究明と再発防止策として、有識者検証会が報告書を作成し、債券偏重の運用ポートフォリオの分散化や外部人材の登用などを提案しました。

報告書では、農林中金が収益目標未達による機動的な売却をためらい、リスク管理と運用担当の会議体の参加者が同一で十分なチェックが機能していなかった可能性を指摘しています。

また、理事会に外部の有識者を非常勤理事として参加させるため、農林中金法の見直しも提案しています。

農林中央金庫は、検証結果を真摯に受け止め、改革を実行していく必要があります。

いやー、これは酷いね。外債に偏りすぎでしょ。農林中金の対応は遅すぎた。もっと早く手を打つべきだったね。